市场流动性波及大型P2P爱投资宣布“债转股”

　　流动性危机波及到一些大型P2P平台。今天（7月18日），P2P平台爱投资发布公告称，核心借款企业发生流动性紧张问题，其中包括大型上市公司及集团公司，上下游企业连锁反应，其大多数为民营企业，他们需要时间和帮助来化解流动性压力。 同时，借款企业合作的部分第三方保障机构，因整体出现流动性问题，保障机构自身流动性被严重锁定，由于代偿而持有的大量资产需要时间进行处置。 因此，平台针对出借人我们给出的解决方案包括股债结合、债转股等方式帮助优质企业及第三方保障机构。

　　官网资料显示，爱投资于2013年3月31日上线，隶属于安投融（北京）网络科技有限公司，上市公司及风投系股东背景，B轮融资2.5亿元人民币。目前爱投资交易数据统计约为490亿元。公告提到已还款超 350 亿，也就是说，爱投资待收规模有140亿左右，属于体量较大的P2P平台。

　　公告提供了系列的解决方案，其中通过股债结合的方式帮助优质企业健康成长：即发起针对爱投资平台借款企业的股权投资基金及并购投资基金，对其中优质的中小企业进行债转股扶持，降低其负债率，增强其流动性和经营能力，以便尽快恢复到良性发展的道上来。同时，通过债转股方式为第三方保障机构减压：即发起针对不同第三方保障机构的债转股有限合伙基金，给保障机构时间和空间处理待处置资产变现过程中的流动性问题，同时成立专项小组敦促企业正常还款。

　　爱投资称，这种方式可以让第三方保障机构有时间去妥善处置由于代偿 而持有的固定资产、应收账款等。约定在一定期限内回收相应的应收帐款及待处置资产，分批次回购并出借人本金，同时享受该机构的股权收益。

　　“对不同意债转股，逐步回收债权的出借人，爱投资债权转让市场将保持交易顺畅，同时联合债权人代表及行业协会发起成立债权人委员会，共同协商债权处置方案。 ”公告补充道。

　　爱投资称，希望广大出借人与我们一起冷静应对风险，避免更大损失和恶意企业趁机逃废债等行为。同时，提请相关部门积极、 良性化解风险的企业，我们愿意跟监管部门一起提高交易信息披露标准、 打破行业刚性兑付，携手平台连接的千千万万借款人、出借人共同打造有序、良性发展的未来。

　　2018年以来，我国大量企业经历转型阵痛，生产及消费市场持续走弱，加之经济下行压力影响，导致部分企业面临流动性紧张的局面。 爱投资作为过去五年始终服务实体经济的资金撮合平台，部分通过平台完成资金对接的企业也在这场转型阵痛中承受着较大还款压力。

　　爱投资自 2013 年成立以来，五年间共上线 多家大型核心企业，近万家中小微企业，了解近30万家中小企业经营数据，总成交额近 490 亿，已还款超 350 亿，已付息超 33 亿。所有省心计划项目均为甲方（出借人）出借、乙方（借款企业/个人）借款、丙方（第三方保障机构）回购保障、丁方（爱投资）信息服务中介的四方合作模式。 这种业务模式，了每笔借款均有第三方保障机构保障，所有资金均流向其对应的实体企业。在上线银行存管后，资金全程接受银行存管，所有金融服务信息均进行了异地备份……正因为如此，当这种行业周期性影响 的流动性阵痛发生时，爱投资敢于进行信息披露，同时邀请监管部门、第三方机构、出借人和我们一起问题、解决问题。

　　由爱投资作为中介提供资金合作的核心企业及其上下游部分中小企业目前正面临流动性紧张问题，这些行业覆盖高端制造、医疗、零售、物流等，这种流动性紧张直接体现在其项目到期偿付的及时性上。

　　多家保障机构已经尽其所能去解决和履行其承诺回购企业到期债务问题并取得了一些，但目前这种流动性吃紧不单单在个别企业身 上而是大量实体企业都面临的现状。在面临整体流动性吃紧情况下，保障机构自身流动性能力相对有限且市场又影响相关资产处置变现速度， 因此我们认为必须要为这场阵痛提出新的解决方案，以保障出借人的权益。

　　在权衡借款企业、保障机构的实际情况和相关政策法规的后，我们特发布此公告：从即日起爱投资平台将暂缓发布省心计划项目，同时通过对原省心计划到期展期和改变原有债权回购模式等方案来整体化解风险——这是给借款企业在阵痛期业务转型迎接活力的机会，也是从根本上对各位出借人的负责。

　　信息中介定位是符合国家对于网贷行业健康发展的合规要求， 打破刚性兑付不意味着停止回款兑付，项目展期不意味债权回购责任的免除！爱投资团队基于多年经验和为所有爱亲负责的态度提出这一解决方案， 我们希望将借款企业信息透明化做深做透，让出借人可以全程参与信息中介平台、保障机构、借款企业的后续运作及借款项目的回款情况，共同积极应对。这是爱投资团队对于自身和合作企业信心的体现，也希望在这个过程中出借人给予耐心、冷静和的对待，爱投资必将不负信任。

　　1.核心借款企业发生流动性紧张问题，其中包括大型上市公司及集团公司，上下游企业连锁反应，其大多数为民营企业，他们需要时间和帮助来化解流动性压力。

　　2.借款企业合作的部分第三方保障机构，因整体出现流动性问题，保障机构自身流动性被严重锁定，由于代偿而持有的大量资产需要时间进行处置。

　　3.爱投资作为网络借贷信息撮合服务中介，基于项目借款期限差异平台仅收取交易额的1%-3%作为服务费，我们会竭尽全力帮助出借人督促借款企业履行还款义务及保障机构履行回购义务。

　　1.通过股债结合的方式帮助优质企业健康成长：即发起针对爱投资平台借款企业的股权投资基金及并购投资基金，对其中优质的中小企业进行债转股扶持，降低其负债率，增强其流动性和经营能力，以便尽快恢复到良性发展的道上来。 经过评估和沟通，爱投资过去合作上市公司及周边资源，有能力支持这些优质企业实现产业孵化发展，未来通过并购重组完成退出，为出借人带来回报。

　　2.通过债转股方式为第三方保障机构减压：即发起针对不同第三方保障机构的债转股有限合伙基金，给保障机构时间和空间处理待处置资产变现过程中的流动性问题，同时成立专项小组敦促企业正常还款。

　　这种方式可以让第三方保障机构有时间去妥善处置由于代偿 而持有的固定资产、应收账款等。约定在一定期限内回收相应的应收帐款及待处置资产，分批次回购并出借人本金，同时享受该机构的股权收益。

　　3.对不同意债转股，逐步回收债权的出借人，爱投资债权转让市场将保持交易顺畅，同时联合债权人代表及行业协会发起成立债权人委员会，共同协商债权处置方案。

　　这种方式将通过第三方律所及处置机构督促相关借款企业和保障机构按照协议约定进行债权处置，并监督回款账户，按委员会约定的方式定期回款或回购。

　　4.针对爱投资平台新发布的完全点对点对接的业务和优质小额项目，将提高新项目的信息披露程度，强化贷前、贷中和贷后全程信息充分披露及管控。

　　这些项目未来将通过第三方再保险投资基金等方式来保障出借人安全，防范系统性风险，回归P2P行业良性发展。

　　爱投资会根据每位用户持有项目的到期时间提供针对性的解决方案。 爱投资将按照项目原还款计划积极督促借款企业履行还款义务和保障机构履行回购义务，并严格履行网贷平台信息中介义务督促保障机构向出借人支付相应的回款资金和公告提示工作，通过上述多种方案配合落地执行， 用不超过36个月的时间帮助出借人完成项目回款。

　　在此，我们再次希望广大出借人与我们一起冷静应对风险，避免更大损失和恶意企业趁机逃废债等行为。同时，提请相关部门积极、 良性化解风险的企业，我们愿意跟监管部门一起提高交易信息披露标准、 打破行业刚性兑付，携手平台连接的千千万万借款人、出借人共同打造有序、良性发展的未来。

　　爱投资始终做一个“值得社会尊敬、值得客户信赖、值得员工成就”的企业。

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　　金微，华夏时报记者，报道领域：宏观经济、农业、PPP、互联网金融等；江西人，曾供职于导报、每日经济新闻，代表作品：转基因动物异常事件、铁资产低估案、城镇化变形记、三大主粮全线下跌等。微信号：记者金微（jinway2020）