最新日韩三四级片机构最新动向 周一挖掘10只黑马股1127

[房产]中国楼市如何“去库存”？购房首付比例有望继续

购物游本是旅游的重要环节,东亚游尤其如此,且包括购物店等的全产业链模式盈利能力强劲,韩国旅行社龙头Hana在日本即全产业链布局(包括购物店)。

风险提示

·周五挖掘10只黑马股（11/19）

·周一挖掘10只黑马股（10.16）

上市公司散货业务萎缩,集团原油枢纽地位已定。日照港上市公司主营散货业务,近年受宏观影响下行。母集团经营油品与集装箱业务,其中油品业务具“大船舶、大码头、大罐区、大管道、大铁”五大特点以码头的靠岸、装卸和疏运能力,油品业务实现快速增长,2014年占全国原油进口量1/10以上,2015年1-8月跻身国内原油吞吐量第五大港,奠定国内原油枢纽港地位。在国际油价持续低位徘徊、国内储油需求较大背景下,集团油品业务将侧面获得利好。

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多点触控领域,公司充分利用已成功开发的低阻值ITO膜技术,在报告期内投资建设了年产10万片的10寸~65寸大型智能触控组建生产线,并已正式建成投产,为公司推动3D智能高清互联网生态链的建设打下了的基础。触控面板目前主要应用于教学、演示、游戏,未来还将向更多的领域延伸。

·机构推荐！6股利好机不可失（11.26）

·周一挖掘10只黑马股(10.30)

盈利预测:海参价格低迷倒逼行业去产能,当前供需格局改善,有望触底反弹。2015年公司逐步实现海参苗100%自给自足,毛利率不断提高。同时秋季捕捞量放大,4Q重大订单在手,全年业绩增长无虞。中长期看,公司养殖海域储备资源丰富,随着行情回暖公司将逐步扩大养殖面积,业绩增长潜力巨大。预计2015-2017年EPS分别为0.27/0.41/0.8元,对应2016年PE仅为27.55X,低于历史估值水平,给予买入评级。

·证监会：10家IPO公司重启新股发行（个股详解）

·十只新股批量来袭最新新股申购规则解析

类别：公司研究 机构：东吴证券股份有限公司 研究员：马浩博 日期：2015-11-27

投资:我们预计公司2015 -2017年的收入增速分别为-15.0%、10.4%、11.0%,净利润增速分别为-22.5%、12.1%、13.3%,考虑公司作为省内港口资产潜在整合品台、产业链合作等预期,给予买入-A 投资评级,6个月目标价为12元。

[债券]中国股市泡沫吓人？不妨再看看债市

外延扩张、实现零售领域解决方案市场布局

海参行业有望触底回升:最近两年海参价格一下跌,在2015年7月海参大价格达到历史新低94元/公斤。但是海参价格在7月份之后逐步回升。海参行业经历了两年低谷,价格低迷倒逼低效率、高成本散养户退出,已推动行业产能去化至少30%。目前“三公消费”因素逐步衰退,海参从高端奢侈品回归大众消费品,需求逐步企稳。海参供需格局整体改善,行业有望触底回升。

周三挖掘10只黑马股（10.27）

·周一挖掘10只黑马股（11.06）

·周四挖掘10只黑马股(10.28)

·2015年春运专题

类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：宁 日期：2015-11-27

·周五挖掘10只黑马股（11.26）

[期货]期指“炒单”夏雨：8万做到1000万

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“港融结合”打开中长期发展空间。我们认为在国内经济换挡、进出口增速下滑的大下,行业看点更多是金融和港口业务的结合。日照作为华北最重要的原油枢纽港口有不可复制性,中国是全球原油进口第二大国,设立原油期货市场、取得商品定价权将是必然趋势,由于港方将是油品交割库业务的有力竞争者,并可以通过仓储业务迅速渗透至其后的物流环节, “港融结合”的指导思下涉足原油进出口、期货交易产业链等金融服务市场也是大概率事件,日照港的长期想象空间也将被打开。

商赢环球有潜力成为中国版之VF。公司主业经多次变化,目前定增28亿认购环球星光公司95%股权,步入服装新主业。环球星光三大板块业务为设计和品牌管理、高端运动服制造及供应链管理,优势明显:(1)自主研发设计能力强劲;(2)下游客户端稳固;(3)供应链管理合理;(4)一体化经营高效;(5)多品牌、多元化战略现成效。公司正实施“大消费+大金融”战略,继续推进外延,通过收购国外之环球星光,拓展一条自外而内、自上而下的径。A股投资:商赢环球拟收购标的环球星光主业成熟、盈利能力稳定。据业绩承诺保守测算,自目标资产完成交割日起连续三年,环球星光对应合并报表下扣非后归属环球星光的净利润按6.3:1汇率折算分别对应人民币3.92、5.33、7.48亿元,归母净利分别增厚3.60、4.60、7.10亿元,2016、2017、2018年摊薄EPS分别为0.73、1.03、1.44元,对应当前PE为45.66、32.36、23.15(业绩承诺为2014年披露,不排除2016年实际业绩超预期可能),目前市值156.32亿元(包括定增股本),维持“买入”评级。

石基信息拟通过纳斯达克以二级市场价格购买eFuture公司(股票代码:EFUT)不低于30%股权且本次股权收购拟持有三年以上。截止2015年11月26日,公司以合计1675万美元(含交易佣金及费用)购买eFuture公司245万普通股,占eFuture公司总股本50.51%,购买均价约为每股6.826美元。

风险提示:恶劣气候导致海参生长受影响;需求回暖不及预期

在裸眼3D视频领域,公司与菲利浦共同合作,在裸眼3D光学技术、贴合技术、智能显示技术具有全球领先地位,拥有800项专利,具有唯一全产业链规模生产的竞争优势,公司已经成功开发具有世界先进水平的裸眼3D电视、显示器、平板、手机、电脑,建立了完整的工业生态链。目前公司3D领域收入主要来自高清裸眼3D图像、显示器以及内容端。其中,智能高清裸眼3D图像领域,公司在食品饮料、佛像、旅游商品、婚纱摄影、海报文化产品、银行等其他行业正通过80个国家的代理商做全面推广;显示器收入主要来自于广告机;内容端方面,公司为了打造互联网+3D产业生态链,建立互联网3D内容的产业平台,联合多方共同设立“东方视界”网站,目前东方视界网站具有丰富的3D资源。3D智能手机、电视方面,公司与长虹合作的智能3D手机目前还在预售阶段,前两三天预定就非常的火爆,远超市场预期,3D手机、电视的产品未来还会有一些企业陆续推出,全面爆发还需要时间的酝酿和发酵。

立足三大产业群,着力打造世界级高材料平台

明日重点关注集合：5大券商4日看好6板块45股

·周五挖掘10只黑马股（11/19）

公告拟收购中艺生态,延伸水修复及景观化业务,受益杭州G20 亚运会水市场。中艺生态主营业务为生态修复及景观化建设,拥有多项相关资质及专利。交易完成后,公司将具备“装备+疏浚+水处理+生态修复及景观化”全产业链的综合业务优势,为及其他水修复客户提供整体解决方案。

大股东康德集团在建立碳纤维产业园,规划5100吨/年的高性能碳纤维产能,一期1700吨,这部分资产也有望注入上市公司。

·周三挖掘10只黑马股（10.27）

类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：姜明 日期：2015-11-27

实际控制人参与增发+第二期员工持股计划,充分彰显信心.

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国内天然气使用量。目前,福耀在国内拥有七条浮法玻璃生产线,其中五条位于福清和重庆,采用的是天然气,剩下位于通辽的两条线使用的是重油。此外,原本使用天然气的松辽生产线已在今年3季度停产。总体测算下来,我们估计福耀今年天然气用量约为2亿立方米。明年公司在国内没有新的浮法玻璃生产线投产,因此国内天然气使用量预计将与2015年基本持平。

[美股]全球最大药企“移民”！美国辉瑞1600亿美元收购

·俄罗斯飞机被土耳其击落事件：利好军工板块7股要发飙

·八大机构预测后市走势：次新股迎中线行情

估值:我们将 2016-17年盈利预测上调2-3%以反映天然气降价带来的正面影响被美国工厂短期成本偏高部分抵消后的综合影响。基于14倍2016年预期市盈率,我们将H股和A股目标价分别上调为21.20港币和17.30人民币。

机构强烈看好大胆买入4股（9.17）

事件:公司将于11 月26 日早盘复牌;发布32.5 亿再融资公告;公司公告获得中国石化润滑油有限公司重庆分公司供应资质;11 月21 日公告获得顺丰速运供应资质。

类别：公司研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：彭勇 日期：2015-11-27

养殖海域资源储备丰富,品牌价值逐步提升,中长期业绩爆发增长潜力巨大。此前通过围堰和外延收购,公司的海参养殖海域面积为54000多亩,在A股海参养殖公司中居首。2014年公司与瓦房店市谢屯镇人民签署了《海域承包合同书》,获得约30万亩的海域开发使用权,承包年限至2043年。在捕捞面积比率不变的情况下,公司捕捞量有5倍以上的增长空间。另一方面,公司提升成品加工海参比例,重点面向消费终端环节,大幅投入营销资源,逐步从“资源”向“品牌”。随着海参自有品牌的逐步推广,品牌溢价能力仍有大幅提升空间。在量价齐升下,公司中长期业绩增长潜力巨大。

[外汇]全球股市“哀鸿遍野”日元成为汇市“大赢家”

[NextPage]康得新:高速成长的光学膜巨头,车窗膜与3D膜散发出新魅力

腾邦国际:剑指出境游全产业链运营,腾邦生态圈再升级

我们测算非居民用气最高门站价格每千立方米降低700元将导致2016年福耀的浮法玻璃生产成本降低1.4亿人民币(假设其国内天然气使用量为2亿立方米)。随着美国年底投产,我们预计其海外收入明年有望加速增长。另外,作为全球重要的汽车零部件供应商,我们认为福耀是板块中,为数不多受益于人民币贬值的上市公司。我们对福耀玻璃重申买入评级,将H 股和A股目标价分别上调为21.20港币和17.30人民币,以反映天然气降价和人民币进一步贬值的影响。

污泥处置行业迎来快速发展期,公司2015Q3 有47 亿PPP 订单涵盖污泥处置业务。价格体制,预期污水处理费将进一步提升,覆盖污泥处置费,污泥处置行业将迎来快速增长阶段。预计未来五年污泥处置市场规模达500 亿,运营空间近340 亿,投资空间达224 亿,有效市场将逐步。公司在污泥处置领域具备先发优势和技术储备,2015 年第三季度获得总额75 亿PPP 订单中,47 亿订单明确涵盖污泥集中处置投资运营、城市河道清淤及淤泥处置等。另外考虑并购重组带来协同效应,公司污泥处置业绩将进一步提升。

券商晚间绝密内参强烈推荐8股大胆加仓（11.17）

[股评]机构预测明日大盘走势（11/27）

·周五或有利好出现10股可大胆买入（11.26）

·周一挖掘20只黑马股（11.20）

·下周大盘预测与操作(11.27)

支撑评级的要点

商赢环球在进入纺织服装新主业后,将覆盖服装设计、制造以及供应链管理三大领域,积极推进外延,参考国际服装巨头--VF公司发展径,我们认为其未来潜力巨大。

几点疑虑解析:购物游?港澳游?可复制性?

[NextPage]石基信息:外延式扩张实现零售领域领先布局

[NextPage]兴源:不断完善水生态链打造综合治理服务龙头

收购喜游,剑指出境游全产业链运营.

调研结论

公司是国内专业户外用品零售商龙头之一,也是第一家上市公司,依靠直营门店稳健增长。1)公司是专业户外用品零售商,基本覆盖户外用品所有种类,经营品牌383个,囊括国内外主流中高端品牌。2)基本业态是专业户外店,全部直营,目前在全国12个主要户外运动消市有37店,2014年平均单店面积超400平方米,平均单店销售额超700万,平效近2万/平方米,在业内处于较高水平,且近年来均保持提升。电商收入占比约12%。 3)2014年公司实现营业收入2.9亿,同比增长3%;归母净利润2785万,同比下滑14%。公司创始人为张恒,是户外用品行业内知名的创业者,大部分高管也持有公司股份。

周二或有利好出现13股可闭眼疯抢（10.19）

·周一挖掘10只黑马股（11.13）

参苗100%自己自足,毛利率不断提升:公司采取“育种-养殖-加工-销售”全产业链运营模式,自育苗占比从2013年的60%左右提升至2014年的90%,2015年参苗有望实现100%自给自足。自育苗单位成本约为外购苗单位成本的50%,参苗成本占总养殖成本的70%左右,因而产品单位成本显著下降。2015三季度公司毛利率攀升至72.01%,创历史新高。

腾邦收购喜游,是其剑指出境游,完善腾邦大旅游生态圈的重要举措,其核心看点有三:一是“互补”,喜游出境游全产业链运营可与腾邦现有金融、机票、渠道等资源及欣欣旅游平台有效互补;二是“复制”,通过资本资源支持下,拓展出境游全产业链闭环模式在日韩泰等中国“5小时航程”目的地复制扩张,拓宽中长期成长想象空间;三是业绩承诺较高,收购PE低(16年PE10.7倍)。

[NextPage]商赢环球:兼并收购成巨头,牛股VF成长之

·周四挖掘10只黑马股（11.11）

点评:

·四川康定县发生6.3级地震

[保险]“土豪”安邦保险美国再出手！16亿美元收购信保

券商:环保部督查东三省雾霾重申加配环保六股引追捧

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·2015年食品安全门事件汇总

·上海外滩发生踩踏事故

·周四挖掘10只黑马股（10.14）

·10家IPO公司重行最新最全申购攻略

类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：,秦聪 日期：2015-11-26

风险提示:新客户订单量低于预期

机构强烈看好6股可闭眼买入（9.25）

文章简介：盈利预测:海参价格低迷倒逼行业去产能,当前供需格局改善,有望触底反弹。公司作为户外用品零售行业第一家上市公司,具备稀缺性,三位一体运营模式尤其是俱乐部模式带来较大客户粘性,我们看好公司未来市场份额与市值的提升,询价9.42元。

[信托]平安信托“打假”事件升级：三家被点名公司集体

[NextPage]美盈森:攻取大客户喜讯不断,再融资将转型升级的脚步落地

·周四挖掘10只黑马股（11.17）

[理财]这件连衣裙有什么魔力？全美的气象女主播都爱穿

·明日最具爆发力6大牛股名单（11.26）

VF为全球服装巨头,美股市值最高的公司。从一个小小的手套制造商齐家,经过逾百年的发展,VF当前市值278.34亿美元(人民币1778.26亿元),2014年总收入达122.82亿美元,净利润10.48亿美元,股价在40年间翻了16倍(最高达20倍)。VF的发展历程对当前正处调整转型期、急需寻找新突破口的本土服饰公司有非常好的借鉴意义。

·天津滨海新区发生爆炸事故

我们相信当美盈森获取了顺丰的供应资质之后,必然会开始启动获得国内其它领先快递公司包装供应资质的流程,比如“四通一达”。当美盈森拥有了顺丰资质的背书,再去获取“四通一达”供应资质应当是顺利成章的事情。这一点在公司发展历史上已经得到了充分的验证。根据公开资料显示,2012 年“四通一达”总的从业人员达到21.6 万,年销售额近300 亿元,占据了中国快递市场总收入的半壁江山。 我们假定一旦美盈森囊括了顺丰以及“四通一达”的供应商资质,这意味着公司将占领中国电商包装市场最重要的6 个端口,今年双十一阿里的交易额达到912.2 亿,同比去年增长近60%,网络购物市场持续快速成长,根据有关机构的预测,2015 年中国网络购物的规模有望达到4 万亿, 考虑到消费升级所带来的包装产品升级,我们假定包装产品占货物交易额的比重为5%(含填充物),预计电商包装市场规模将达到2000 亿,所以获取顺丰的供应资质是美盈森朝着掌控这个2000 亿电商包装市场迈出的第一步,也是十分重要的一步,这一步已经完全打开了美盈森盈利成长和市值成长的想象空间!意义十分重大!

VF的成功之道来源于三大方面:(1)持续收购之,造就品牌王国,自成立以来将收购作为主要的商业扩张模式,多品牌战略使产业布局趋于完善,降低了整体经营风险;(2)产销全球化布局,整合全球资源,在全球范围内、在不同的供应渠道中考量供需情况、成本利润、运营效率、风险收益等,进行平衡优化的部署,避免依赖单一地区或渠道;(3)管理层创新应变、锐意进取,管理者善于发现和抓住机遇,制定正确的管理策略,在公司体制、模式等环节的创新进取成为集团的核心软性竞争力。

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·周五挖掘10只黑马股（11/19）

国内原油期货倒计时,港方涉足交割库有天然优势。国内原油期货商品筹备已久,2014年12月证监会批准上海国际能源交易中心开展原油期货交易,目前制度障碍已经基本扫清,待证监会最后批文下达后便可正式上市,港口具备贸易集中、疏运能力强、物流成本低、储存能力高等特点,日照港作为国内原油枢纽港,在竞争原油交割库方面具备诸多优势。

类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：花小伟 日期：2015-11-27

海外扩张。目前,美国工厂已经完成了大部分OEM 生产商的认证流程,将从年底开始投产。根据来自美国OEM 生产商(现代、本田、宝马等)的新订单,我们预计美国工厂将在2016年为公司贡献180-200万套汽车玻璃,而今年整体海外市场出口量为750-800万套。与此同时,考虑到美国生产的汽车玻璃平均售价较高,我们预计2016年海外收入增速有望达到或超过30%。另一方面,考虑到初始成本和新增劳动力,我们预测美国工厂的成本/费用率(包括新产品研发)在爬坡期可能会维持高位,但随着生产规模逐步扩大将有所下降。

1、顺丰速运是中国的速运快递公司,截至2015 年7 月,顺丰已拥有近34 万名员工,1.6 万台运输车辆,19 架自有全货机及遍布中国、海外的12,260 多个营业网点。在国内,顺丰已经覆盖了中国31 个省、自治区和直辖市,300 多个大中城市及1900 多个县级市或县区。

·机构最新动向周二挖掘10只黑马股（10.20）

·周二挖掘10只黑马股（11/23）

·周五挖掘10只黑马股（11.26）

公司是国内领先的高新材料企业,现已拥有光学膜、预涂膜两大核心业务,其中光学膜产能2.4亿平米、预涂膜产能4.4万吨。此外,年产1.02亿平米高膜的光学膜二期项目目前正在建设中,预计明年年底建成,届时光学膜产能有望达到3.42亿平米。公司集团积极布局碳纤维领域,致力于打造中国最大的碳纤维企业,碳纤维设计产能5100吨,第一条生产线1700吨。公司未来将形成新材料、3D智能显示信息、新能源电动车三大产业群,并着力打造成为世界级的高材料产业平台。

·复兴航空客机坠河

调研目的

·周三挖掘10只黑马股(11.24)

·“东方之星”豪华客轮在长江沉没

[黄金]黄金沪港通正式通车投资者可直投内地黄金

类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：刘雪峰 日期：2015-11-27

公司作为户外用品零售行业第一家上市公司,具备稀缺性,三位一体运营模式尤其是俱乐部模式带来较大客户粘性,我们看好公司未来市场份额与市值的提升,询价9.42元。我们预计公司15-17年摊薄后EPS 分别为0.37/0.46/0.58元。按本次发行1700万股计算本次发行价格为9.42元,发行市盈率近23倍,对应市值仅6.3亿,未来市值增长空间较大。

携手华信共建储油项目,探索国际市场。日照市、日照港集团与中国华信能源有限公司签订战略框架协议,涉及100亿元的石油储备项目,华信为年收超2200亿元的世界500强公司,定位全球能源开采贸易,与日照港具有协同效应,该合作有望超出市场预期。海外方面,日照港集团、华信国际、泰富重装共同建立日照港富华(国际)码头管理有限公司,在一带一产能输出的大背景下,看好该公司利用三大股东优势在开辟海外市场。

[NextPage]壹桥海参:行业触底有望回升,海参龙头弹性巨大

受益于天然气降价的程度。国家发改委发出通知,自2015年11月20日起,将非居民用气最高门站价格每千立方米降低700元。假设2016年福耀共消耗2亿立方米天然气,那么此次降价将降低浮法玻璃生产成本1.4亿人民币(含税),提振盈利约4-5%。这比我们先前预测的天然气降价20%将导致福耀的盈利上升7%要低,主要因为:1)我们先前的预测未考虑松辽生产线停产,因此过高估计了明年的天然气用量;2)我们未考虑公司浮法玻璃的内部抵消(收入和成本端均有抵消),因此高估了天然气成本在销售成本中所占的比重(不考虑内部抵消因素,天然气成本占公司总生产成本的12%左右;如果考虑内部抵消,天然气成本(降价前)占比为8%左右。

更多专题

压滤龙头转型治理综合服务商,切入PPP 市场。公司传统主业为压滤机装备生产,系市占率浙江省第一、全国前三的龙头企业。公司2014 年先后并购浙江疏浚、浙江水美,切入河道水、市政及工业污水治理市场,转型成为治理综合服务商,受益水十条、黑臭水体治理以及浙江省“五水共治”带来的市场扩容。2015 年初至今,公司在水及市政污水治理领域签订PPP 协议投资总额达85 亿元。

明日重点关注集合：5大券商25日看好6板块45股

·周三挖掘10只黑马股（11.17）

风险提示:油品业务发展低于预期;港口平台建设低于预期

隔热膜一般用在汽车和建筑领域,但国内主要以用在汽车领域为主,排名第一第二的生产商分别是伊斯曼化学、3M。公司生产的隔热膜主要是应用在汽车领域的窗膜。国内窗膜市场一度被几大国际品牌垄断,国内虽然有2000多个品牌,但是鱼龙混杂,在国际和国内的市占率都很低,且没有统一的检验标准。公司充分发挥其产业链整合的能力,2013年收购“北极光”后一跃成为国内领先的车窗膜生产企业,并成为亚洲第一家获得国际窗膜协会(IWFA)认证的制造商会员,IWFA会员目前仅七家。公司已经对国内主要汽车集团及千余家4S客户实现规模供货,利用公司既有的80余个国家和地区的销售渠道加强国际市场开拓。公司在全国主要城市布局2000家贴膜服务店,初步完成线下服务的体系建设,并成功登陆天猫开通窗膜旗舰店实现OTO销售。在已实现满产的基础上,正通过提速及对外OEM等方式,进一步扩大窗膜产能,以满足不断增长的市场需要。

·周一或有利好出现12股可大胆买入（11.20）

[NextPage]日照港:立足能源枢纽,探索港融结合

·空客A320飞机法国南部坠毁

·周三挖掘10只黑马股（11.17）

[NextPage]福耀玻璃:受益于国内天然气降价

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类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：罗婷 日期：2015-11-27

efuture员工近千,是中国零售和消费品解决方案市占率第一的软件企业,在全国广泛布局服务网络:15个办事处、40个城市服务站、流通研究院和创新中心。因行业属性,其客户群体庞大(累计千余家消费品牌和零售企业,含全球500强和近一半的中国百强零售商),如:中国宝洁、百事、欧莱雅、GUCCI、B&等下业景气度持续低迷的风险;央行关于第三方支付监管政策的不确定性

·2014年P2P跑潮事件专题汇总

·2015年P2P跑潮事件专题汇总

11 月21 日,公司发布公告获得顺丰的供应商资质,我们认为这则公告意义重大,美盈森此次与顺丰的合作标志着公司已经开始图谋中国电商包装这块巨大的“蛋糕”。公告之中,公司还提及将以获取顺丰的资质为契机,继续开发速运物流领域其他优质客户,通过更加科学的物流包装综合解决方案,实现物流运输的安全、便捷和低成本,从而为提升整个快递物流行业的效率做出积极贡献;同时,公司将在为顺丰电商等创新业务提供服务过程中积累经验,以便于进一步开发相关类型企业客户。

未来五年VOCs 治理市场规模400-600 亿,公司7 月设立兴源节能子公司涉足VOCs 治理领域。我们预计未来五年VOCs 治理市场规模400-600 亿元,石油炼制占比近100 亿元、机械设备制造和印刷市场空间也达到100 亿元。到2020 年VOCs 治理行业的剩余市场空间约为500 亿元,具有相当大的增长潜力。公司今年7 月使用资金650 万共同投资设立子公司杭州兴源节能,主营有机废气、废液的综合处理和资源回收再利用等,在有机废气处理上拥有领先的技术,以此切入VOCs 治理领域。目前技术交流的订单已有几个亿,2015 年7 月到年底会有几千万的订单。

[银行]银行客户经理代客理财涉嫌非法集资炒期货亏1.6

[基金]股市反弹来第3只上折基金鹏华传媒分级触发上折

·周四挖掘10只黑马股（11.25）

·周五大盘预测与操作(11.26)

投资评级与估值:我们维持预计公司2015-2017 年净利润138、417、641 百万元,假设增发从16 年开始考虑我们预测15-17 年摊薄EPS 分别为0.33、0.91、1.39 元/股,对应16 年PE 52 倍与行业平均估值相当,16 年净利润增长3 倍且将持续高增长。我们认为公司借助资本平台,依托核心环保装备实力,逐渐转型为环保系统集成商和治理综合服务商,具备独特生态模式,战略思清晰,PPP 订单未来潜力巨大,业绩增长和市值成长具备高弹性,重申“买入”评级。

风险提示:消费低迷、市场竞争加剧、主要品牌终止供货。

·操盘指南：煤飞色舞重现七股将高歌猛进

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周三机构一致最看好的7大金股（09.23）

[汽车]奔驰C级谍照曝年车展亮相

我们预计公司2015-2016 年EPS 为0.19 元,0.36 元,当前股价对应2016 年PE 为32 倍,而公司目前的市值仅167 亿,我们认为无论从估值还是市值的角度看,公司目前的成长空间和格局都被显著低估,维持“买入” 评级。

剑指出境游全产业链运营,复牌后择机积极介入.

户外零售渠道市场集中度很低,竞争相对缓和,优势龙头有望获得更大市场份额。1)户外用品在国内是朝阳行业,但近年来随消费低迷,增速放缓且竞争加剧。但渠道商之间竞争处于相对早期。户外用品渠道商主要包括商场店与专业店,专业店同店情况更优。2)户外用品零售行业较分散,公司市占率1.5%,在专业店领域市占率8%,未来提升的空间很大。3)公司未来将加大开店力度,募集资金1.32亿将用于建设29家专业店,随大众对户外运动重视程度逐步提升及国家对户外体育产业的大力推动,行业龙头有望获得更大市场份额。

·下周潜力个股挖掘：8股上涨巨大（11.20）

·周一挖掘10只黑马股（11.27）

·周一挖掘20只黑马股（11.20）

3、再融资32.5 亿,启动东莞、成都、重庆三个工厂的包装工业4.0 项目以及互联网包装平台和智能包装物联网平台五个项目,在东莞、成都和重庆构建现代化、具备工业4.0 柔性生产能力的包装工厂,一方面是东莞的产能预计到2016 年将满产,成都属于新设工厂,进行区域布局,重庆因为土地太小,也需要进一步扩张,新设立的产能因为具备工业4.0 的柔性生产能力,也是为即将启动的互联网包装平台的制造环节做支撑。智能包装物联网项目则属于公司对包装产品进行转型升级的又一次重大尝试,通过包装+RFID(物联网)+互联网(后端的大数据平台)将包装与大数据进行结合, 对纸箱包装这个传统产业进行升级。我们认为这一次的再融资标志着美盈森“互联网+”战略已经从构思阶段逐渐进入落地阶段,对美盈森未来的长期发展意义重大。

[NextPage]三夫户外:户外用品零售商龙头,“直营+电商+俱乐部”三位一体

高速成长的光学膜巨头,增持评级综合来看,公司未来业绩的增长主要集中在光学膜领域,2.4亿平的光学膜产能明年有望满产,光学膜2期也已经在增发前开工,目前2期工程的2万吨/年光学级PET基膜已经投产。随着年产1.02亿平2期项目在明年年底建成,未来产能仍将继续带来业绩增长。预涂膜领域,公司继续发展中高档产品,开发中高端客户,基本保持稳定。我们认为公司的核心竞争力在于其资源整合能力,作为新材料企业,公司总能发掘出新产品保持在行业内的领先优势,因此,我们看好公司未来的高速发展,预计2015~16年EPS1.01元、1.40元,增持评级。

类别：公司研究 机构：光大证券股份有限公司 研究员：姜浩 日期：2015-11-26

·周一挖掘10只黑马股（11.27）

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[新闻]再起！中国证监会立案调查内地最大券商“中

类别：公司研究 机构：国信证券股份有限公司 研究员：曾光,钟潇 日期：2015-11-27

公司光学膜业务主要分为四大块,分别为显示膜、装饰膜、隔热膜和3D膜。短期来看,主要的增长还是来自于显示和装饰领域,但随着隔热膜市场占有率的提升和3D膜的应用推广,未来隔热膜和3D膜占比都会得到提升。

“直营店+电商+俱乐部”三位一体运营模式,与国内外主要品牌商稳定合作。1)俱乐部会员消费占比超六成,俱乐部有助于提升消费粘性与口碑:公司在2001年即成立三夫俱乐部,目前会员人数约16万,自2010年至今平均每月保持2000人的速度增长,且忠诚度高。2014年会员消费总额已达公司营业收入64%。俱乐部为会员组织各种户外培训与活动,对产品销售与口碑宣传起到较好拉动作用。未来会员人数仍有望继续提升。2)品牌商稳定合作,折扣条件逐年优惠:公司是始祖鸟、北面、凯乐石等众多国际品牌在中国的重要客户,公司也能享受较大的采购折扣(如始祖鸟是4.8折供货,7.5-8.5折销售)与临时调配额度。供货折扣整体上看逐年优惠,公司毛利率保持稳中有升,2014年提升至44%。

事件:

周五机构一致最看好的7大金股（08.28）

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碳纤维板块布局深远,产业化应用静待时日公司依托于已经拥有的在高性能碳纤维复合材料、显示光学膜、3D显示及3D互联网内容平台、智能触控、智能控制操作系统、以及汽车装饰膜、窗膜、隔热膜等特种膜材料领域的技术及产业优势,根据未来新能源电动车个性化、离散化、智能化、系统化的发展,积极推进与国内大型汽车厂商的紧密合作,共同打造互联网+智能化的新概念新能源汽车生态链。包括与慕尼黑工业大学合作设立康得新欧洲碳纤维复合材料研究中心,与雷丁公司合资设立汽车轻量化设计中心,以及与北汽正式签署协议达成战略合作,合资成立新能源电动车碳纤维组件生产公司、增资康得复合材料、共同开发碳纤维作为主结构的轻量化整车平台等。

·周二挖掘10只黑马股（11.16）

明日潜力个股挖掘：5股上涨巨大（9.28）

显示膜、装饰膜增长稳健,车窗膜与3D膜市场亟待打开

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秋季捕捞提量,重大订单在手,4Q业绩有望:大连海参1年分春季和秋季两次捕捞。2015年春季海参价格低迷,公司随行就市放缓捕捞节奏。去年春季捕捞面积占全年捕捞面积的26%,今年仅为15%,捕捞节奏放缓导致上半年业绩低于同期。而四季度通常是海参消费旺季,按往年经验,四季度实现的净利润可达前面三个季度净利润之和。2015年7月公司与同仁堂健康(大连)海洋食品有限公司签订《采购意向协议》,供货期为10月-12月,涉及金额2.1亿元,按上半年32.09%的净利率计算,单就这一项业务可贡献利润6739万。公司秋季捕捞量将有所加大,同时海参价格回暖,大订单在手,4Q业绩有望大幅。

·明日三大猜想：区域震荡行情将继续演绎

预计公司15-17年按增发9000万股本全面摊薄后EPS为0.23/0.42/0.52元(假设16年全年并表)。收购喜游,剑指出境游全产业链运营,其在资金资源支持下向日韩泰的复制扩张尤值得期待。同时,实际控制人和员工第二期持股计划参与本次增发(锁三年)。考虑公司停牌前股价处于近一年底位,期间创业板指数上涨50%,且公司对喜游国旅定增价23.72元/股,参考出境游可比公司估值,公司6-12个月合理估值33.6-37.8元(对应2016年80-90倍PE)。

[港股]赚了912亿又如何？阿里股价跌2%马云：投资者对

一方面,公司实际控制人参与本次增发(锁三年),加之其曾在今年资本市场发生动荡之际两度增持并对员工增持托底,充分彰显其对公司未来发展的巨大信心;另一方面,通过本次增发将完工第二期持股计划,在节省相关成本费用下充分调动员工积极性,股价相对更强。

[股票]下周大盘预测与操作(11.27)

影响评级的主要风险:汽车需求量低于预期;来自OEM 生产商的定价压力较大;外币兑人民币贬值。

·法国巴黎事件

·周一挖掘20只黑马股（11.20）

2、今晚公司公告顺利通过中国石化润滑油有限公司重庆分公司的验厂、打样、综合评估及框架协议招标等审核程序,获得其包装供应资质。中国石化润滑油有限公司是国内合成油脂领域的领先企业,曾为“两弹一星”发射做出积极贡献。上世纪80 年代初期,率先推出中国润滑油行业的“长城” 品牌,以航天润滑科技为独特个性,先后为“神舟”系列载人飞船和“嫦娥” 系列探月卫星的成功发射提供润滑保障,是目前为数不多的“中国航天事业战略合作伙伴”。这是公司继中国移动之后在重大国有企业领域的又一重大斩获。目前国内大型国有企业在中央的领导之下,日益对民营企业更加,这为美盈森这样优秀的民营包装公司打开了一扇巨大的获利之门。同样的逻辑在不同的领域进行着同样的演绎,一旦公司在大型央企方面获得越来越多的供应资质,这意味着美盈森未来获取更多大型央企的供应资质难度在不断降低。今晚的这则公告明确告诉我们,在夺取大型央企的供应资质方面,公司正在持续发力,也值得我们持续期待。

我们对康得新进行了调研,与公司管理层就光学膜、预涂膜以及碳纤维行业运行态势、公司未来经营方略和长期发展规划等问题进行了探讨。

·闭眼买入13股凤凰涅槃待（11.27）

·收评：资金暗中流入三大板块下周新高恐无悬念

并购整合风险;征信、保险牌照的获批风险;出境游目的地系统性风险。

明日重点关注集合：5大券商27日看好6板块54股

VF的成长径为中国服装企业带来了以下五个方面的:(1)收购之“策”,VF在收购前对收购对象做大量的分析判断,成功收购的品牌均有贴近消费者、有国际化潜力、有优秀管理团队等鲜明特点;(2)异同并行,有容乃大,VF旗下各品牌在保持各自原有文化的同时,发挥协同作用;(3)供销之“优”,集成式的企业供应链管理大大提高了管理效率,实现了资源的最优化;(4)机遇之“断”,VF的商业决策依托于强有力的数据,对公司内外部动态的掌握确保了管理层能及时准确地对发展机遇做出反应;(5)平衡之“道”,公司无论是在地理扩张或渠道管理中,都奉行一种“平衡”的健康发展的,避免出现断层状态。

·美国2016总统

同时,港澳游仍是我国最大的出境游市场,行业整合压力反而为喜游这样相对规范运作的全产业链运营商提高市占率和降低采购成本提供了契机,且公司在港澳的全产业链成熟运作为其异地复制扩张奠定了良好基础。依托公司现有零售采购、人才支持及其本身在日韩泰的业务经验,加之腾邦的资金、金融工具支持,门店渠道协同后获客能力的提升,其全产业链模式复制扩张仍值得期待。